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2019 SRI 보고서
2022-01-17

 

목 차

1. 개요

2. 한국 SRI시장

3. 한국 공적연기금과 SRI

4. 한국 국민연금과 SRI

5. 한국 SRI 공모펀드 시장

6. 한국 ESG채권 시장

7. 한국 임팩트 투자 시장

8. 한국 탈석탄 금융 현황

9. SRI활성화를 위한 과제와 전망

보고서 요약

한국 SRI시장

  • 본 보고서의 SRI시장 규모는 공적연기금, 공제회, 우정사업본부, 공모펀드의 규모를 뜻함
  • 2019년말 기준, 한국 SRI시장 규모는 33조 2,352억원
  • 한국 자본시장 규모 대비 SRI시장 비중은 1.9%로 여전히 미미한 수준
  • SRI 시장 규모에서 공적연기금의 비중이 97.7%로 가장 높았으며, 이는 공적연기금이 한국 SRI시장을 절대적으로 주도하고 있음을 보여줌

한국 공적연기금과 SRI

  • 2019년 말 기준, 공적연기금에서 국민연금, 사학연금, 공무원연금만 기금의 일부를 SRI방식으로 운용하고 있으며 그 규모는 32조 4,595억원임
  • 그 중 국민연금의 SRI규모가 32조 1,700억원으로 전체의 99.1% 차지하고 있음
  • 사학연금과 공무원연금은 1,000억원대에 머물고 있음

한국 국민연금와 SRI

  • 2019년 말 기준, 국민연금의 SRI규모는 32조 1,700억원이며, 모두 국내주식형으로 진행
  • 국민연금의 SRI규모는 총 운용자산 규모 대비 4.4%으로 아주 미미한 수준으로 투자하고 있으며, 주로 국내주식형 직접운용을 하고 있음

한국 SRI공모펀드 시장

  • 2019년 말 기준, 국내 SRI공모(리테일)펀드 시장 규모는 4,1459억원으로, 최근 4년간 연평균 0.6% 성장하였으나, 전체 공모펀드 규모 대비 SRI공모펀드 시장 비중은 0.2%으로 여전히 미미함
  • 10개 펀드가 755억원 규모로 신규 설정되었으며, 그 중 1개 펀드는 ETF인 KODEX 200ESG임
  • 과거 정부정책에 맞춰 환경, 신재생에너지, 녹색혁명 등 테마에 집중된 상품을 출시했다면, 최근에는 근본적인 ESG에 대한 재 고찰하여 상품 출시에 반영되는 것으로 보임 

한국 ESG채권 시장 

  • ESG채권은 녹색채권, 사회적채권, 지속가능채권으로 분류
  • 2019년 기준 글로벌 ESG채권 발행규모는 약 412조원(USB342.7bn)으로 2018년 대비 69.2% 성장하였으며, 국내 ESG채권 발행 규모도 25.7조원으로 2018년 대비 1,955%이라는 상당히 큰 폭의 성장률을 보여줌

한국 임팩트 투자 시장

  • 재무적 수익과 더불어 환경∙사회적으로 긍정적이고 측정가능한 영향을 창출하기 위한 목적을 행하는 것을 임팩트 투자로 정의됨
  • 2019년 말 기준, 글로벌 임팩트 투자 운용규모는 약 850조원(USD715bn)으로 투자 운용규모 및 투자기관 수 모두 성장하였으며, 국내는 임팩트 펀드∙조합 설정 잔액을 추정한 임팩트 투자 운용규모는 약 2,670억원임 

한국 탈석탄 금융 현황

  • 탈석탄 금융(decarbonization of finance)은 기후위기의 주범으로 지목되는 석탄발전 및 그와 관련된 가치사슬로 묶여 있는 산업, 기업, 프로젝트에 투자∙대출∙보험 등의 방식으로 금융지원을 하지 않겠다는 공개적인 선언을 하고 이를 이행하거나 기존의 금융지원을 철회함으로써 기후위기에 대응하며 지속가능발전에 기여하는 금융으로 정의됨
  • 글로벌 탈석탄 금융참여기관의 자산규모는 12조 달러로 최근 4년간 연평균 37.3% 성장했으며, GPFG(노르웨이 정부연기금), CalPERS(캘리포니아 공무원연금), EBRD(유럽부흥개발은행) 등 세계 유수의 연기금 및 금융기관이 참여하고 있음
  • 국내에서는 2018년 공적연기금인 사학연금과 공무원연금이 국내 최초로 탈석탄 금융선언한 이래로 2019년애는 공적금융인 한국교직원공제회와 대한지방행정공제회와 더불어 DB손해보험이 민간금융으로 최초로 탈석탄 금융 선언 대열에 합류함
  • 국내 탈석탄 금융 참여기관은 주로 공적금융이며, 모두 한국사회책임투자포럼의 관여활동(engagement)에 영향을 받아 참여 선언하였음

SRI활성화를 위한 과제와 전망

  • 국내 SRI시장은 국민연금에 절대적으로 의존하고 있으나, 현재 국민연금의 SRI규모는 미미한 수준으로 국민연금의 총 자산운용규모 대비 SRI비중을 과감하게 제고할 필요가 있으며, SRI규모 확대 시 직접운용뿐만 아니라 위탁운용 규모도 대폭 확대해야
  • 사학연금, 공무원연금, 교직원공제회, 행정공제회, 우정사업본부 등 연기금 및 공적금융기관의 SRI규모 확대도 필요함
  • SRI펀드에 대한 정의를 명확히 하여, 투자자가 목적에 부합한 펀드를 선택할 수 있게 기준을 설정해야함 

 

조사 및 분석 방법

공적금융기관 관련 수치 한국사회책임투자포럼이 직접 수집한 각 공적금융기관의 공시∙내부 자료를 참조함

공모펀드 및 시장 관련 수치 모닝스타 디렉(Morningstar Direct)과 금융투자협회 및 한국거래소의 공시자료를 참조했으며, 각 공모펀드의

                                            SRI해당여부는 투자설명서 상의 정보를 바탕으로 모닝스타가 자체적으로 판단함

 

 

 

문의: 이다연 연구원(dayeon.lee@kosif.org)

 

첨부파일2019 SRI 보고서.pdf